Mantener el flujo de efectivo

"Mantenimiento del flujo de efectivo" (Maintaining Cash Flow) son de 3 a 5 preguntas del examen de Business. La utilidad es una opinión; el efectivo es un hecho. Un contratista financia cada obra durante semanas antes de que le paguen la primera solicitud de pago, y el examen evalúa las herramientas que acortan esa brecha: la facturación por avance (progress billing), la retención (retainage), la ley de pago puntual (prompt-payment law), los plazos de gravamen y de fianza (lien and bond deadlines) usados como herramientas de cobro, y los números que miden el colchón: el capital de trabajo (working capital) y el estado de flujo de efectivo (cash flow statement).

1. Por qué los contratistas rentables se quedan sin efectivo

• Los costos se pagan semanalmente (nómina, cargas laborales) y mensualmente (proveedores); los ingresos se facturan cada mes y se cobran 30–60 días después, menos la retención. La diferencia se financia con capital de trabajo (activo circulante − pasivo circulante) o con préstamos.
• La depreciación es un gasto que no usa efectivo; una cuenta por cobrar es un ingreso que aún no llega; una camioneta nueva es efectivo que sale y que nunca toca el estado de resultados. El estado de flujo de efectivo (actividades de operación / inversión / financiamiento) muestra el movimiento que el estado de resultados oculta.
• Con el método de efectivo (cash method) el ingreso se registra cuando se recibe; con el método de devengo (accrual method) cuando se gana: un estado de resultados por devengo puede mostrar utilidad mientras la cuenta bancaria se encoge.